基金从业资格考试练习题库:基础知识模拟卷3-1
一、单选题
1.( )是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。
A利率风险
B流动性风险
C市场风险
D信用风险
参考答案:D
测试方向:常识题
难易程度:难
测试教材:上册教材
页码:424
解析:信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险,如基金所投资债券的发行人不能或拒绝支付到期本息,不能履行合约规定的其他义务。
2.关于计算VAR值的参数法,下列表述错误的是( )。
A该方法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同
B该方法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值
C该方法以风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设
D该方法又称为方差-协方差法
参考答案:A
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:433
解析:参数法。参数法又称为方差一协方差法,该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合,且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设,依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值,例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同,该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算,模拟出未来的风险因子收益变化。
3.( )目前已经为各国金融机构普遍采用,作为市场风险管理及内部模型法计算市场风险监管资本的重要基础。
A持有期
B风险价值
C预期利率
D总外汇敞口
参考答案:B
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:433
解析:风险价值已成为计量市场风险的主要指标,也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
4.汇率风险属于( )。
A流动性风险
B市场风险
C下行风险
D信用风险
参考答案:B
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:423
解析:市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。当基金投资于股票市场时,上市公司的股价不但受自身业绩、所属行业的影响,更会受到政府的经济政策、经济周期、利率水平等宏观因素的影响,从而使股票的价格表现出一种不确定性;而当基金投资于国债市场时,国债的价格也会随着利率的变动而大幅波动,当利率上升时,国债价格会下降。所以即使基金具有分散风险的功能,但由于股票、债券等市场存在固有的风险,投资于股票、债券的基金难免会面临风险。市场风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。
5.2013年6月,国内市场资金面持续紧张,资金利率一路上行,出现“钱荒”。这主要体现了投资分析中的( )。
A操作风险
B流动性风险
C信用风险
D政策风险
参考答案:B
测试方向:常识题
难易程度:难
测试教材:上册教材
页码:425
解析:当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响,从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供给,从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。
6.关于债券基金的利率风险,下列表述错误的是( )
A当市场利率上升时,债券基金的价值会上升
B债券基金的久期越长,债券基金的利率风险越高
C债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越高
D债券基金的杠杆率越高,债券基金的利率风险越高
参考答案:A
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:438
解析:市场利率上升,债券价格下降,随之,基金价值会下降。
7.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下,若所计算的风险价值为10万元,则表明该银行的资产组合( )。
A在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
参考答案:C
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:432
解析:风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天,置信水平为99%,风险价值为10万元,意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。
8.以下关于混合型基金投资风险,以下表述正确的是( )。
A混合型基金的风险高于股票型基金
B混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例
C混合型基金的预期收益低于债券型基金
D混合型基金的预期收益高于股票型基金
参考答案:B
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:443
解析:混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言,偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高,但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低,预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。混合基金通过投资于股市和债市,灵活调整资产配置,可以应对不同市场环境。
9.下列关于债券基金利率风险,说法错误的是( )。
A市场利率上升时,大部分债券的价格会下降
B一只债券基金的平均到期日能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响
C债券的到期日越长,债券价格受市场利率的影响就越大
D债券基金的平均到期日越长,债券基金的利率风险越高
参考答案:B
测试方向:常识题
难易程度:难
测试教材:上册教材
页码:439
解析:一只债券基金的平均到期日只对债券平均偿还本金的时间进行考察,因此并不能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响。久期可用于衡量债券基金的利率风险。债券基金的久期越长,净值的波动幅度就越大,所承担的利率风险就越高。久期乘以利率变化即为利率变动对债券基金净值的影响。
10.关于事后风险指标以下说法错误的是( )。
A计算时候风险指标只需要知道当前的投资组合持仓情况
B事后风险可以用多种指标计算
C事后风险指标通常来评价一个组合在历史上表现和风险情况
D一般而言,事前指标和事后指标之间往往存在差异
参考答案:A
测试方向:常识题
难易程度:易
测试教材:上册教材
页码:427
解析:计算事后风险指标,不仅仅需要持仓情况,还包括标准差,无风险收益率等很多指标。
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