基金基础知识练习一
作者：财菁
来源：财菁
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：274解析：根据公式ΔP/P=-DmodΔy即-1.5×5%=-7.5%
2
单选题
票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是（）。
A．1.7235
B．5%
C．5.0556%
D．8.9468%
正确答案:D
解析:
测试方向：计算题难易程度：难测试教材：上册教材页码：268解析：第一步根据公式列出：90=5/(1+y)+5/(1+y)^2+105/(1+y)^3第二步，将选项代入计算，如等于90则为正确答案，经代入计算得：8.9468%。
正确答案:B
解析:
测试方向：计算题难易程度：难测试教材：上册教材页码：273解析：根据公式ΔP/P=-Dmod×ΔyΔP债券价格变动值；P债券价格；Dmod修正久期；Δy利率变动值；依照题干代入得:8%=-2×Δy；最后解得：Δy=-4%
4
单选题
某基金的基金合同约定债券类资产的投资比例不低于基金净资产的80%，股票投资比例不超过净资产的20%，在此限定范围内，基金经理根据对宏观经济走势和利率环境等的判断确定债券和股票的具体比例，进而确定信用结构和行业配置，之后进行个券选择。多数时候该基金的债券净占比在120%左右，且大部分投资于久期比较长的券种。据此，以下判断错误的是（）。
A．该基金对市场利率变动的敏感性较弱
B．该基金构建组合的策略为自上而下策略
C．该基金进行杠杆投资以提高收益率
D．该基金为债券型基金
正确答案:A
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：340解析：债券基金常常会以组合已有债券作为质押，融资买入更多债券。这个过程也叫加杠杆。杠杆率的增加也会增大对利率变化的敏感度。加杠杆使得基金净占比超过100%。
正确答案:B
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：428解析：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。
6
单选题
股票基金A期初的资产净值为10亿元，期末的资产净值为20亿元，期间买入股票总成本为30亿元，卖出股票总收入为18亿元，则该基金的股票换手率为（）。
A．120%
B．150%
C．160%
D．200%
正确答案:C
解析:
测试方向：计算题难易程度：易测试教材：上册教材页码：438解析：期间基金平均资产净值=（期初资产净值+期末资产净值）/2=（10+20）/2=15=(30+18)/2÷15=1.6×100%=160%
7
单选题
下列关于风险指标，描述错误的是()。
A．风险管理的基础工作是测量风险
B．风险指标可以分成事前和事后两类
C．事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况
D．选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础
正确答案:C
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：427解析：风险指标可以分成事前和事后两类。事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。
正确答案:A
解析:
测试方向：常识题难易程度：难测试教材：上册教材页码：425解析：流动性风险管理的主要措施包括：①制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要；②及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪；③建立流动性预警机制；④进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合。
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：432解析：风险价值（VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
10
单选题
关于风险和收益，以下表述正确的是（）。
A．历史收益率高出预期收益率的部分称为风险报酬
B．某高风险投资产品的历史收益率越低，说明高风险、高预期收益率的规律不一定成立
C．投资产品的风险越大，相应的风险报酬越小
D．投资产品的交易越活跃，投资者通常要求的流动性溢价越低
正确答案:D
解析:
测试方向：常识题难易程度：易测试教材：上册教材页码：425解析：投资产品的交易越活跃，流动性风险越低，流动性风险补偿越低，投资者通常要求的流动性溢价越低。
