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证券从业考试基金分类

作者: 佚名    时间:2013-4-14 17:38:07    点击:
按基金的组织形式分类(多选):
1、契约型基金。又称单位信托基金,是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系当事人,通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。没有基金章程,也没有公司董事会,通过基金契约来规范三方当事人的行为。
2、公司型基金。是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。以发行股份的方式募集。特点:①基金的设立程序类似于一般股份公司,基金本身为独立法人机构。它委托基金管理公司作为管理人来管理基金资产。②设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有。
契约型基金与公司型基金的区别(判断):
①、资金的性质不同。契约型:通过发行基金份额筹集信托财产;公司型:通过发行普通股票筹集公司法人的资本。
②、投资者地位不同。契约型:投资者既是基金的委托人,又是基金的受益者。公司型:投资者成为公司的股东。
③、基金的运营依据不同。契约型:依据基金契约营运。公司型:依据基金公司章程营运。
由此可见,在法律依据、组织形式和当事人的地位等方面不同。
按基金运作方式不同分类(多选):
1、封闭式基金。指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设立的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的基金。决定基金期限长短的因素有两(多选):一是基金本身投资期限的长短。如投资目标是中长期,其存续期就可长一些,反之短些。二是宏观经济形势。如经济稳定增长,可长些。三是依据基金发起人和众多投资者的要求。
2、开放式基金。指基金份额总额不固定,基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。
封闭式基金与开放式基金的区别(多选、判断):
①期限不同。封闭式基金:有固定的存续期,通常在5年以上。开放式基金:没有固定期限。
②发行规模限制不同。封闭式:规模是固定的。开放式:没有发行规模限制,投资者可随时提出申购或赎回申请。
③基金份额交易方式不同。封闭式:在证券交易所交易。开放式:向基金管理人申购或赎回,大多数不上市交易。
④基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式:买卖价格受市场供求关系影响,常出现溢价或折价现象,并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式:交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小,不直接受市场供求影响。
⑤基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式:每周或更长时间公布一次。开放式:每个交易日连续公布。
⑥交易费用不同。封闭式:支付手续费。开放式:支付申购费和赎回费。
⑦投资策略不同。封闭式:可进行长期投资。开放式:为应付赎回兑现,须保留一部分现金和高流动性的金融工具。
按投资标的划分分为(判断):
1、国债基金。适合于稳健型投资者。收益受市场利率的影响,当市场利率下调时,其收益会上升;反之,下降。
2、股票基金。投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。按基金投资的分散化程度,可将股票基金划分为一般股票基金:投资于各种股票,风险较小,和专门化股票基金:专门投资于某一行业、某一地区的股票,风险相对较大。
3、货币市场基金。以货币市场工具为投资对象。通常被认为是低风险的投资工具。货币市场工具期限在1年以内,主要包括(1分多选题):(1)现金;(2)1年以内定期存款;(3)属于期限397天内的债券;(4)1年内的债券回购;(5)1年内的中央银行票据;(6)剩余期限在397天内的资产支持证券。不得投资于:(1)股票;(2)可转换债券;(3)剩余期限超过397天的债券;(4)信用等级在AAA级以下的企业债券;(5)信用A-1级及以下的短期融资券;(6)流通受限的证券。
4、指数基金。20世纪70年代出现的新基金品种。投资组合模仿某一股价指数或债券指数,收益随着即期的价格指数上下波动。优势是(多选):(1)费用低廉。(2)风险较小。(3)可以获得市场平均收益率。(4)可以作为避险套利的工具。特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
5、黄金基金。以黄金或其他贵金属及相关产业的证券为主要投资对象。
6、衍生证券投资基金。以衍生证券为投资对象。一般是高风险的投资品种。http://www.001training.com
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